近年来，公募基金大发展，基金投资者的队伍不断扩大。然而2022年，不少公募产品的收益率都出现明显回撤，很多基金投资者们投资体验并不好。

　　近日，蚂蚁财富平台改版“理财分”，向用户直观呈现其理财行为健康度分数。据21世纪经济报道记者了解，理财分背后基于“321”健康理财评估模型，这一模型引入了多家高校进行联合研究，将“选品、配置、持有”作为评估行为的三角理念，辅之以定性评估框架和数据智能校准二轮演算，向每一位用户针对性地提供改善方案。

　　按照蚂蚁财富“理财分”的数据，分数达600分以上的用户理财行为相较600分以下用户更为健康成熟，大部分都兼具了挑选优质产品宝博体育、科学配置资产、长期持有的三类行为，收益也相对更好。

　　一般而言， “选品、配置、长期持有”是大众投资者在理财时自发形成的健康行为。

　　清华大学金融科技研究院的一份报告显示，同一风险等级用户中，在基金优选、配置分散和长期持有三方面有着更好理财习惯的用户，其资产组合能够获得的月度收益率和夏普比率更高。

　　蚂蚁基金此前公布的数据也显示，“选品、配置、长期持有”的反向操作会影响收益体感。以高风险投资者为例，未持有优质基金相较持有多只优质基金的用户，收益率比例降低23%，仅持有单只基金的用户，相较达成股债等基金配置的用户，收益波动率增加了45%。而交易频次高的用户相较交易频次中等的用户，收益率降低了4%。

　　事实上，这些研究与数据也部分揭示了“基金赚钱基民不赚钱”问题背后的原因。因此，帮助用户改善理财行为，减少不科学行为导致的收益磨损，成为改善用户收益体验的破题方向之一。

　　清华大学五道口金融学院副院长张晓燕认为，行业各方需从用户视角出发深化理财服务，从而帮助投资者改善理财行为、提升收益体感，最终推动财富管理行业的高质量发展。

　　值得一提的是，改版后的“理财分”围绕“选品、配置、长期持有”的三角框架，综合持有时长、交易频率、资金配置、定投情况等十余项理财行为维度，自动计算出一个分数供用户参考。理财分会跟随用户理财行为的变化而动态变化，并且及时解释分数变化原因，给到行为改善建议。

　　蚂蚁财富平台数据显示，理财行为较成熟的用户，理财分一般在600分以上，占平台全部用户的2成。这些用户中，75%的人同时具有选品、配置和长期持有这三类好行为，正收益用户数比例相较600分以下用户高出54%。

　　“财富管理行业正从金融产品的互联网化，转向对金融专业服务互联网化的探索。”蚂蚁财富副总经理郑艳兰表示，“除了理财分外，蚂蚁财富也在平台其他服务中融入了‘选品、配置、长期持有’的三角理念，通过‘蚂蚁理财金选、智能理财助理支小宝和理财直播等功能服务，与基金公司一起持续帮助用户选品、配置和长期持有，引导形成更健康的理财习惯投资新闻。”

　　在富国基金总经理陈戈看来，为帮助用户更好地形成“选品、配置、长期持有”的投资习惯，基金公司除了提供长期业绩好的基金产品，也将通过理财直播、基金经理互动、产品解读报告等形式，加深买方服务的探索。

　　此前，蚂蚁基金方面亦在改善投资者体验、完善投资者教育等方面进行多次改版尝试。

　　据了解，蚂蚁基金自去年开始做了诸多产品优化动作，一方面是在用户投前投中投后等不同环节，加强风险收益科普与提示，帮助用户做出更符合自身需求的选择。除了投前改版“基金排行”功能、取消销量维度榜单，提醒用户关注风险，蚂蚁基金也已上线针对A类、C类基金费率差异的提示，投资者在购买时可以更直观了解不同持有天数下哪类基金费用更低。此外，还细化了赎回费用展示，用户卖出基金时，可以清晰看到不同持有时长对应的差异化手续费。

　　此外，还有“透明化”改版“蚂蚁理财金选”，上线金选“金服务”体系，改版指数基金服务和定投专区等，系统化科普“理性选品、合理配置、长期持有”的理财三角理念，帮助用户养成健康的理财行为，提升投资体验。

　　蚂蚁基金相关人士表示，对于蚂蚁基金来说，目前比较大的挑战，是如何通过有效的投资者教育、用户深度服务探索，帮助投资者养成健康理性的理财行为，进一步解决“基金赚钱基民不赚钱”的行业老问题。

　　“一方面，投资者教育任重道远。不少基金投资者仍然存在短线操作、追涨杀跌等非理性投资行为，需要继续推进投资者教育。与此同时，说教式教育可能导致用户的反感，需要行业携手创新投教形式，尽可能让用户更理解、能接受；另一方面，用户服务永无止境。在监管机构对行业高质量发展的指引下，代销机构需要与基金公司等行业力量合作，不断加深和提升对用户的服务宝博体育，纯销售远无法满足投资者的需求。蚂蚁基金也希望通过长期的技术探索，以更智能的方式提供更丰富的服务。”该人士表示。宝博体育宝博体育宝博体育