宝博体育机构展望2023年:投资策略宜“稳中求进”

2023-01-14

  近年来,我国居民总资产规模持续上升,对于财富管理的需求也持续扩大。在经历了“稳字当头”的一年后,2023年的投资环境与趋势将如何变化?投资者又应该如何应对?

  《中国经营报》记者采访多位独立财富管理公司高管了解到,2023年总体将是“稳中求进”的一年。随着我国经济进入复苏阶段,财富管理行业的积极因素也正在积累,不过复苏程度尚需观察,还需把握其中的结构性机会。

  此外,随着简单的销售模式不再满足投资者的需求,财富管理正在向买方模式转变。这一背景下,上述受访者也告诉记者,2023年机构的服务内容与模式也将持续深化,将通过加码金融科技、推动多元化配置等途径,来提供更加全面、多元化的财富管理服务。

  记者了解到,在过去的一年中,众多因素影响下大部分机构都选择了较为稳健的投资风格。那么,上述投资风格在2023年是否会延续?

  对此,恒天家族办公室(以下简称“恒天”)总裁、首席执行官宋辉告诉记者:“无论现实货物还是虚拟资产,涨高了就是风险,跌多了才是机会。从2020年开始,全球经济受到重创,但也迎来了全球央行放水下的各类资产牛市。2022年美联储加息成为全球股市调整导火索,但也带来了更具性价比的资产价格。经历了‘颇为不顺’的2022年之后,2023年,无论对于权益资产还是财富管理行业的发展,我们都持乐观的看法。”

  整体来看,宋辉认为,财富管理行业的积极因素正在积累,负面因素逐步减弱。国外方面,美联储加息节奏大概率放缓,海外权益有望触底回升。国内经济也进入复苏阶段,资产管理规模增长有望加速,保险和信托业务平稳发展投资新闻,债市行情回暖可能性加大,公、私募基金新发规模或重回升势,高净值客户对财富管理的需求逐步增强。

  海银财富首席投资策略官惠晓川则表示,预计2023年的投资主题会是“复苏与风险”。复苏是我国正迎来的新一轮经济复苏周期,尤其是顺周期板块的盈利改善,将会带动经济全面复苏,但复苏程度可能较弱,还需把握结构性机会。风险方面,乌克兰局势影响钝化、欧洲能源危机入春后有望缓解,使得整体风险可控,而美联储的加息表态转向“鸽派”将使得全球资产价格迎来修复宝博体育。因此宝博体育,2023年的投资风格会更积极乐观,海银财富会保持“稳中求进”的思路,通过科学配置做好财富管理,为客户带来覆盖全生命周期的财富管理服务。

  对于投资者而言,具体的投资结构等是否需要调整?是否有值得重点布局的赛道?

  宋辉表示,针对不同类型的投资人,建议适当借鉴“三笔钱”的资产配置思路,适当调整自身的资产配置结构。恒天认为,从家庭财富管理角度,每个家庭需要划分三笔钱。第一笔钱是人生保障的钱,以保险类资产为主;第二笔钱是灵活取用的钱,以货币、债券基金等为主,备足家庭6~12个月的开销;第三笔钱是投资增值的钱,根据风险偏好确定资产比例,以固收类和标类产品为主。

  “如果把居民的家庭资产进行拆解,会发现主要为两大类,一是住房为代表的实物资产;二是保险、股票、基金为代表的金融类资产。在日本、美国等发达国家,保险类资产大概占到了家庭资产的20%以上,中国家庭在保险类资产中的配置比例还不到5%。2023年,恒天也会重点发力保险配置咨询服务。相比海外成熟市场,国内家庭保险资产配置比例偏低,保险业发展潜力巨大。” 宋辉指出。

  惠晓川则表示:“海银财富针对不同的投资者有着不同的配置方案。2023年,针对投资者偏好我们出台了新的资产配置建议书,投资结构也会比2022年更加丰富和个性化,更适合投资者的风险偏好,为投资者做个性化定制。2023年我们将主推多元化业务,聚焦标准化产品,看好权益和债券等资产价格的修复。行业赛道方面,看好经济复苏带来的顺周期板块和国产替代概念。”

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  财富管理行业正处于向买方模式转型的过程中,在此期间,对于财富管理机构的服务模式与内容也提出了新的要求。

  近日,国泰君安证券在题为《财富管理:由代销模式向投顾模式转变;“跑赢大市”》的研报中指出,代销模式已不能满足投资者需求。市场环境的变化以及部分产品的收益低于预期,促使投资者意识到单一类产品难以满足其理财需求,并逐步转向多元资产配置策略。特定产品所取得的收益总是低于投资者预期的原因,是代销模式利用投资者对财富管理的模糊认知,用历史收益来吸引和误导投资者。因此,随着投资者认识的加深,预计投资者将转向专业投顾来指导其资产配置,代销模式已不能满足其需求。

  记者在采访中了解到,目前财富管理从业人员的专业性仍需提高,投资者对财富管理的认知也尚浅。在向买方模式转型的情况下,这些问题也都需要一一解决。为此,各财富管理公司也在加速服务的进一步深化。

  “2023年,恒天会重点发力金融科技。在众多财富管理机构中,很多从业人员专业能力、服务水平等都需要提升。专业能力提升是服务好客户的根本。对于恒天而言,一方面我们会扎实提升财富规划师的专业能力,另一方面,我们也重视金融科技宝博体育,依托金融科技,让我们的投研迅速向一线进行穿透,为高净值客户提供更便捷专业的资配服务。”宋辉说道。

  除了金融科技之外,宋辉还谈到,恒天也会系统性打造 “359+”资产配置工作法。财富规划师不再以“产品销售”为己任,公司完成从产品销售模式向资产配置模式的转型,为客户带来更加全面的财富管理陪伴。希望随着金融科技和资配方法的落地,能让客户获得更加贴心的服务,实现配置目标,享受配置理财。

  惠晓川则表示,2023年海银财富将对财富管理进行延伸,重点打造高净值人群的健康管理。同时,针对高净值家族发展家办业务,为客户实现基业长青;面对全球的投资机会,大力开拓海外业务;在为客户配置的产品方面,着力推动多元化净值化的产品。

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